坂名の由来については、昔、この坂の上で「あやつり浄瑠璃」の小屋興行を行ったから。近くに光円寺があり、その本尊の薬師如来が東 (1文字不明)の浄瑠璃世界の教主であるからなどの諸説がある。
坂が曲がりくねっているから、鰻のような坂だという意味から鰻坂と呼ばれた。「御府内備考」の払方町文政丁亥書上に「里俗鰻坂と唱候、登辻入り曲がり登り云々・・・」と印されている。