大同２年（８０７）、平城天皇の勅願所として、弘法大師が一木から本尊の薬師如
来と脇仏の阿弥陀如来，十一面観世音菩薩の３躰を刻んで安置、開創されました。残
りの霊木で刻まれた舟形の「南無阿弥陀仏」の名号の宝判は寺宝となっています。
開創後、行幸された平城天皇は山号勅額を下賜、その勅額に因み、寺のある町を平
城と呼ぶようになったそうです。往時は七堂伽藍が整い四十八坊の末寺を有し、毎年
勅使が下向され護摩供を修せられました。が、その後火災のため灰燼に帰し、延宝６
年（１６７８）、宇和島藩主伊達宗利の祈願所として本堂，大師堂が再建されました
昭和３４年の火災で本堂を焼失しましたが、同３９年には大師創建時の姿に復旧さ
れています。
境内の五輪塔は平城天皇の御陵といわれています。
